נתוני שווי הוגן יומיים
 
 


  * תעודות סל עם מחזור המסחר הגבוה ביותר  
 
 

שוב זה קורה – מדדי ה- S&P Dividend Aristocrats מגיבים טוב יותר לירידות בשווקים

 
תאריך: 23/02/2016

שנת 2015 התאפיינה בתנודתיות גבוהה בשווקים בעקבות מספר גורמים, בהם הירידה במחירי הנפט, אי הוודאות העולה מסין, משבר החוב מול יוון והמשבר הכלכלי ברוסיה. גם שנת 2016 נפתחה בסערה ועדיין לא ברור כיצד ומתי השוק יירגע ויתייצב. מה שכן ניתן לומר בוודאות הוא שמדדי האריסטו (Dividend Aristocrats) הגיבו, שוב, טוב יותר למצבי הקיצון שהיו בשווקים ביחס למדדי הבנצ'מארק. כאמור, מתחילת השנה מדד ה- S&P 500 ירד בכ- 6.6% ואילו מדד האריסטו הגיב במתינות וירד רק בכ- 5.3%. מגמה דומה אפשר לראות גם כשבוחנים את שני המדדים על פני תקופות ארוכות יותר.

 

 

 

 

S&P 500 Dividend Aristocrats VS S&P 500    לאורך העשור האחרון

 

מלבד העובדה שמדד הAristocrats-  ירד פחות ממדד ה- S&P 500, הוא גם עשה זאת בסטיית תקן נמוכה יותר, כשבחודש האחרון סטיית התקן של המדד הייתה 18.3 בלבד בזמן שסטיית התקן ב-S&P 500 הייתה 21. אם בוחנים את סטיות התקן בשנה האחרונה רואים כי למרות שהשנה הייתה מאופיינת בתנודתיות רבה, מדד ה-Aristocrats נסחר בסטיית תקן של 14.6 בזמן שסטיית התקן ב S&P 500 היא 16.24.

באופן זהה ואף מובהק יותר, מדד הAristocrats- של אירופה 'הצליח' לעבור את הסערה האחרונה בשווקים טוב יותר ממדד Stoxx 600 האירופאי.

 

 

S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats VS Stoxx 600 בשנה האחרונה

 

 

 

מדד S&P 500 Dividend Aristocrats כולל מניות מדד S&P 500 שהגדילו את חלוקת הדיבידנד למניה שלהן ברציפות לפחות ב-25 השנים  אחרונות. הפרמטר של הגדלת הדיבידנד למניה ברציפות במשך מספר רב של שנים, מבדל קבוצת חברות ותיקות ואיכותיות משאר החברות הנסחרות במדד, ובכך מאפשר יצירת מדד שכולל בתוכו חברות "איכות" שיודעות להגדיל רווחיות גם בתקופות של משברים ולכן אמור לרדת פחות בתקופות של ירידות ובכך להשיג תשואה עודפת על פני זמן.

 

בגלל הפרמטר של הגדלת הדיבידנד למניה ברציפות החלוקה הסקטוריאלית של המדד שונה מזו של מדד הייחוס, כשסקטור הצריכה המחזורית והבסיסית מהווים 37.2% מהמדד בזמן שבמדד S&P 500 הם מהווים 23% בלבד, לעומת זאת סקטור האנרגיה שמהווה ב-S&P 500 6.5%, מהווה רק 3.8% במדד ה-Aristocrats.

 

הסקטור העיקרי שנפגע בעקבות הירידה החדה במחירי הנפט הוא כמובן סקטור האנרגיה, אך בעקבות הירידה המתואמת במחירי הדלקים בארה"ב, עלתה ההכנסה הפנויה של הצרכנים והצפי הוא שבשנה הבאה נראה גידול בשיעור גבוה מהמצופה בצריכה של משקי הבית בארה"ב.

 

*הנתונים נלקחו ממערכת Bloomberg ונכונים לתאריך 25.01.2016

 

 

למידע נוסף אודות תעודות סל הקשורות למדדי האריסטו

 

  1. תכלית 4Da) (NTR) S&P 500 Dividend Aristocrats)
  2. תכלית NTR) S&P 500 Dividend Aristocrats) מנוטרלת מטבע (40a)
  3. תכלית NTR) S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats) מנוטרלת מטבע (40a)

 

לדף ראשי אודות תעודות סל מניות חו"ל


 
 
 
 
חדשות אחרונות
 
סיכום שבועי בשווקים - 22/9/2017 - 17/9/2017  


סיכום שבועי בשווקים - 15/9/2017 - 10/9/2017  


סיכום שבועי בשווקים - 8/9/2017 - 3/9/2017